在不确定的世界，连“确定性”也在波动

本期播客围绕不确定性时代寻找确定性的话题展开，聚焦年报季对消费和 AI 两大热门板块的分析。两位嘉宾首先回顾了古法黄金、潮玩公司和新茶饮等消费领域，指出市场对其估值存在周期股与成长股的争议，以及对公司管理层务实态度的重视。随后深入探讨了 AI 领域，特别是大模型公司如 Minimax 和智普双子星，强调了硬件产业链在 AI 发展中的重要性及 Token 出海的优势。尽管财务报表提供了确定性的数据，但市场对预期的变化仍带来不确定性，并以互联网外卖巨头为例，说明了市场情绪对股价的影响。最后，播客反思了一季度投资经历，呼吁听众在动荡的市场中保持理性，关注身体健康。